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首批纯正科创板基金要来了!值得买吗?借“基”布局科创板该怎么选?

2020-11-11
首批纯正科创板基金要来了!值得买吗?借“基”布局科创板该怎么选?

首批纯正科创板基金要来了!值得买吗?借“基”布局科创板该怎么选?

时 间:2020年11月11日 13:41

详细介绍

  【首批纯正科创板基金要来了!值得买吗?借“基”布局科创板该怎么选?】科创板开市一周年之际,科创板50指数今日正式启用。6只命名为“科创板”的基金也将于7月24日正式开售。据了解,6只科创板基金均采用定开方式运作,这6只基金分别属于南方基金、易方达基金、汇添富基金、博时基金、富国基金、万家基金等公募旗下产品。

  科创板开市一周年之际,科创板50指数今日正式启用。6只命名为“科创板”的基金也将于7月24日正式开售。据了解,6只科创板基金均采用定开方式运作,这6只基金分别属于南方基金、易方达基金、汇添富基金、博时基金、富国基金、万家基金等公募旗下产品。

  从整个产品设计上看,6家没多大的区别,从基金经理来看,各家基本都派出了在管科创主题基金、投资科技领域较强的基金经理保驾护航。据了解,科创板基金对科创板有明确的投资比例限制,即投资于科创板的股票资产占非现金基金资产的比例不低于80%,也被业界称作首批最“纯正”的科创板基金。

  据统计,截至7月22日,自去年7月22日开市至今,科创板共上市140家公司,最新总市值突破3万亿元。从板块股价走势来看,科创板股票在经历开市后前两周的炒作大幅拉涨后,股价整体趋势性回落,交投逐渐回归理性。

  科创板自开市以来,公募基金作为科创板投资的积极参与者,在优化投融资机制、市场化定价中发挥了越来越重要的作用。东方财富Choice数据显示,截至7月21日,市场正在运作的科创板主题基金共有52只(份额合并计算),正在发行的科创主题基金还有1只。截至7月21日,去年成立的科创板主题基金今年以来平均收益率达到47.17%,最高收益率达到69.42%,有9只科创板主题基金年内收益率超过50%。

  今年5月,首批6只直接命名为“科创板”的基金正式获批,分别是易方达科创板两年定期开放混合、南方科创板3年定期开放混合、汇添富科创板2年定期开放混合、博时科创板三年定期开放混合、富国科创板两年定期开放混合、万家科创板2年定期开放混合。

  与此前市场推出的科创板主题基金不同,这6只科创板基金在投资策略上将重点配置科创板。据了解,科创板基金对科创板有明确的投资比例限制,即投资于科创板的股票资产占非现金基金资产的比例不低于80%,也被业界称作首批最“纯正”的科创板基金。

  从基金合同和招募说明书不难看出,6只产品的投资范围均为股票投资占基金资产的比例不低于60%,且投资于科创板的股票资产占非现金基金资产的比例不低于80%。相较于此前科创主题基金的“投资于科创主题的证券资产比例不低于非现金基金资产的80%”的规定,可以看出,科创板基金将更加专注于科创板投资。

  另外,首批6只科创板基金均采用定期开放方式运作,封闭期为2年或3年。富国基金李元博认为,科创板上市企业具有较明显的行业特征,其投资价值主要通过行业空间及竞争格局的分析来挖掘。科创板优先服务于符合国家战略、拥有关键核心技术、创新能力突出的“硬科技”企业,推动中国走向科技创新驱动的新时代。

  南方基金表示,南方科创板3年拟由南方科技创新基金原班人马——研究老将茅炜和新秀王博共同管理。茅炜擅长自上而下判断趋势,率领27人团队深入个股研究,王博对科技创新行业具有深度和广度的认知,对于分析科技信息创新行业上下游有独到优势,能够把握产业硬件到软件的驱动因素和发展趋势,精准筛选有价值的投资标的,尤其专注深入精选行业及个股,对成长股投资有完整投资框架、较强把控能力,投资风格果断坚决。

  万家基金表示,在投资上,将放长科创板的投资视野,积极参与确定性高的投资机会,在时间长跑的赛道上不断积累安全垫,适时调整仓位,力争为投资者带来更好的投资体验和获得感。(国际金融报)

  从此前成立的科创主题基金收益来看,绝大多数科创主题基金成立以来都实现了正收益。其中,首批成立的7只基金涨幅均已超过75%,南方科技创新、易方达科技创新、华夏科技创新都实现了翻倍,南方科技创新更是大涨123.23%。过半数基金涨幅都超过了20%。不少科创主题基金在发行时,都成为市场爆款。

  至于科创板未来的创新方向,南方基金权益研究部总经理茅炜认为,主要集中在做市商制度的引入、取消涨跌幅限制,以及“T+0”等方面。从制度落地的前提条件看,做市商制度需要券商以自有资金提供流动性服务、涨跌幅限制的取消需要投资者结构的进一步优化,而“T+0”的真正落地,则需要各类金融工具的不断丰富。

  在茅炜看来,比照成熟资本市场的经验和惯例,做市商制度能够起到流动性支持和降低股权集中度的作用,涨跌幅限制的取消,有利于各类预期的快速出清,但对投资者的定价能力也提出了更高要求。

  展望后市,万家科创板2年定开混合拟任基金经理李文宾认为,未来1-2年会是整个科创板发展的提速阶段。科创板经过一年的成熟运作,在美股和港股上市的半导体相关企业已经开始规划回归科创板。此外,之前没有上市的细分行业龙头公司,也在开启登陆准备。因此,后续有望看到众多代表中国科技转型和升级方向的公司登陆资本市场。

  从整个产品设计上看,6只即将发售的科创板基金没多大的区别,我们能有效对比的,只有基金经理以及基金公司的实力。从基金经理来看,各家基本都派出了在管科创主题基金、投资科技领域较强的基金经理。

  综合对比基金经理以及基金公司,6家从高到低的排序推荐是:易方达、南方、博时、富国、汇添富、万家(仅供参考)

  证监会网站显示,目前已经有跟踪科创50的ETF上报了。产品获批之后,投资者就可以认购相关ETF了。对于没有开通科创板交易权限的投资者来说,这是一个不错的选择,有股票账户就可以交易这些ETF。

  如果没有股票账户也可以选择ETF联接基金。购买ETF联接基金很方便,和购买普通基金一样,可以在基金公司官网或APP、三方平台等渠道购买。

  就科创50ETF和联接基金来说,有基金公司是这样表述的:这是科创板的第一只指数,相对稀缺。对于希望参与科创板行情的机构来说,具有配置价值。对于个人来说,也不失为一种选择。

  不过也有基金经理认为,目前科创板整体估值已经比较高,追高要谨慎。“随着创业板注册制实施,优质股票供给将进一步加大,指数估值水平会下降,更好的机会还在个股。”一位私募公司总经理说。

  从2019年4月22日首批7只科创主题基金获批,到如今已经有30余只(不同份额合并计算)科创主题基金面世,其中不少基金都在发行时成为市场追逐的爆款。一年多来,绝大多数科创主题基金都实现了正收益。其中,首批成立的7只产品净值涨幅均超过75%,南方科技创新、易方达科技创新、华夏科技创新甚至实现了翻倍,南方科技创新更是大涨127.43%。

  相较于前期的科技创新主题基金,科创板基金将进一步提升科创板投资的聚焦力度,为投资者参与科创板提供有力工具。

  据悉,此次即将发售的科创板基金,与过往科创主题类基金不同,此类产品针对科创板有明确的投资比例限制,是真正意义上的“科创板”基金。同时,各只产品也都配备了优秀的基金经理保驾护航。

  这类基金产品运作上采取定期开放模式,坚持长期投资理念,重点优选科创板优质企业进行投资。该类基金股票投资占基金资产的比例不低于60%(其中港股通股票投资占股票资产的比例范围为0-10%),投资于科创板的股票资产占非现金基金资产的比例不低于80%。

  对于投资者而言,主动和被动科创主题基金各有优势,可以根据自己的风险承受能力以及投资需求进行选择。

  1)之前已经发行的科技主题基金的投资范围较宽,可以投资于科创板股票、中小板股票、创业板股票及其他经中国证监会核准或注册上市的股票等,只是规定:投资于科创主题证券资产的比例不低于非现金基金资产的80%,包括新股及战略配售等。

  2)从科创板浓度来看,ETF(包括ETF联接基金)科创板基金科创主题基金。ETF是95%左右的仓位是需要投资科创板,科创板基金是80%以上的仓位需要投资科创板,科创主题基金只是可以投资科创板,具体的投资比例并没有严格要求,取决于基金经理的操作。

  3)科创板的涨跌幅可以达到20%,所以像ETF以及科创板基金的波动也会较高,大家需要合理评估自己的风险。很多投资者不符合科创板开户条件,所以借道基金参与科创板是个不错的选择。从这点考虑,ETF和科创板基金是个不错的选择。因为作为工具型品种,相比科创板基金的封闭运作,ETF及其联接基金更具工具属性,操作方便,属性强。

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